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黄金 魔力的金属_家庭理财软件家庭理财规划

时间:2017/10/29 3:32:11 点击:

  核心提示:黄金的魔力无需多说,而其最大的魅力就是具有金融属性。  在古代甚至近代,黄金具有不可替代的货币职能。就算把镜头拉到现在,黄金的货币属性还是显而易见的。大家知道上世纪七十年代初,在布雷顿森林体系中,美元...
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  黄金的魔力无需多说,而其最大的魅力就是具有金融属性。

  在古代甚至近代,黄金具有不可替代的货币职能。就算把镜头拉到现在,黄金的货币属性还是显而易见的。大家知道上世纪七十年代初,在布雷顿森林体系中,美元之所以能够成为世界货币,就是因为当时美国拥有全球三分之二的黄金储备,美元与黄金挂钩,拥有了美元就拥有了黄金,这样就利用黄金使美元成为了世界货币,一直到现在。说白了,美元最牛的基础是黄金。在日常中,我们经常把美元称作“美金”,其中的“金”字就代表黄金。美元再牛,也离不开黄金,一旦脱离黄金,一切货币都是废纸。

  因此,当美元与黄金脱钩,一心想抛弃黄金唯我独尊的时候,世界性金融危机就会不断爆发。这时候,大家会发现黄金才是最重要的,所以又从1999年开始,各国联合搞了一个央行的协议,即欧元区所有的央行加上欧洲央行、瑞士央行的一个集体协议,要求协议内各央行之间对黄金的拥有和出售要有一个约定,不能随便买卖,并且规定了每个央行最低黄金保有量限制,以期减少黄金波动对各国货币和经济所产生的影响。这充分说明黄金的货币属性越来越重要,即黄金不可替代的金融属性。

  那么,黄金到底还有没有用?黄金的金融属性还有多大?我们看一下黄金的金融属性。目前世界上的黄金大约有17万吨,在这17万吨黄金里面,40%是被各国央行储备,第一位是美国8000多吨,第二位是德国3000多吨。黄金在各国外汇储备里,是除美元、美债以外,最大的储备标的,这是很明显的金融属性。而且以黄金作为金融投资的标的,或者形成的衍生产品,现在每天的交易额有几千亿美元,这也是黄金金融属性的重要体现。

  黄金之所以魅力无穷,与其金融属性密不可分,这是其他金属商品所不可比拟的。黄金的稀有性使得黄金十分珍贵,而黄金的稳定性使得黄金便于保存,所以黄金是人类储藏财富的重要手段,黄金也是一种重要的投资资产。黄金是所有金融资产中唯一具有内在价值的,它是永远不会违约的资产。从本质上说,黄金对抗信用风险,也就是说,如果整个金融体系中出现信用风险,或者政府国债出现问题,人们都会把目光投向最保值的资产,那就是黄金。黄金是一种最成熟的资产,用自身价值保证各种其他资产的价值。美联储推出了量化宽松政策、欧洲债务危机、南美经济危机,为什么每次危机出现时,首当其冲出现上涨的总是黄金?这是货币出现了信用危机,或者是国家出现了债务危机时,其他资产无从应对,也没有应对的内在逻辑。此时只有黄金可以。

  从西方经济学消费行为理论和商品效用论分析,现代黄金具有满足消费者收藏需求的效用,黄金饰品和黄金器具是黄金最基本的用途,黄金价格昂贵和资源稀缺,黄金饰品和工业用金的增长是带动黄金供需结构变化的重要力量。黄金可以作为收藏、纪念等特殊心理需求,在一定程度上满足并通过发行、销售、收藏参与到社会再生产过程中的生产、交换及消费,因此它还是社会经济品,即商品。因此,现代黄金具有商品的双重属性,即价值与使用价值的统一。

  这就是黄金的最大魅力,魔力的金属。

  黄金投资的魅力

  为什么黄金从古至今一直被赋予保值神器?为什么黄金独具投资魅力?很多人知其然,但却不知其所以然。

  我们先从黄金的金属本质说起。在元素周期表中的所有118个元素中,去除气态元素、液态元素、放射性元素、很难熔炼的锆和钛等元素,以及容易生锈的铁、铜、铅等元素,这样减来减去就只剩下了8种元素:金、银、铂、钯、铑、铱、钌、锇,这就是人们常说的8种贵金属元素。在这8种贵金属中选出最为合适当做流通的货币等价物就相对来说比较容易了。货币的选择肯定要选那些不容易被氧化,不容易反应的元素,这些对金属基本上都满足了。但是还有一点,元素要稀少,但是又不能太过于稀少,否则单位面积会变得很小,这样也很容易丢失。因此,作为稀少的几样贵金属元素也就去掉了,只剩下了黄金和银。金银足够稀有,而且又不会太过于稀少。而且它们的熔点也不会特别的高,也可以被制作成为各种样式的货币,硬币、金条、金块等等。这也是从古至今,黄金被认为是唯一价值不变的货币等价物的原因。

  我们再研究一下黄金交易的便利性。首先,可以直接购买黄金实物。有“眼见为实”的传统观念,拿在手里才是最放心的,可以是金条、首饰、纪念币等实实在在看得见摸得着的黄金。购买实物黄金的优势主要就是心里踏实,不过劣势也是挺多的:只能赚取差价,期间是没有利息的,存在贬值风险,各家报价不统一、交易费用高,流动性差、易买难卖,保存成本和安全也是个大问题。正因为实物黄金交易存在一定弊端,人们发明了纸黄金。我们每天听到的金价如何如何,其实说的就是纸黄金的价格。纸黄金又称记账黄金,是一种没有实金介入的合约黄金交易,相当于一种黄金凭证。盈利模式是通过低买高卖,获取差价利润,是一种短期见效快的投资方式。当然,黄金作为如此牛的一款商品,怎么可能被资本市场弃而不顾,黄金期货就是这样产生出来的。期货与现货是两种完全不同的投资方式,惊险刺激,但风险较高,一般投资者可能无法涉猎,但却是国际金融大鳄把玩资产的重要方式之一。同时,还有诸如黄金ETF、黄金类理财产品可供人们投资和交易。因此,黄金交易的便利性与方式的多样性,注定了黄金投资的极大魅力。

  既然说到了投资,那现在如何操作呢?首先,从经济周期演进和黄金的属性来看,未来黄金的商品属性将逐渐让位于信用对冲属性;其次,经济基本面和风险偏好并不具备持续改善的基础,未来经济下行压力和担忧情绪将不断增加;第三,四季度为全球政治经济风险事件的高发期,全球资本市场波动性将显著提升;再有,当年活跃在各地“菜百市场”的“中国大妈”,如今早已沉寂,但这也从另一侧面说明,现货黄金真的可以出手了,我们不要奢望买在最低点,可等到黄金价格再次飙升的时候,我们回头看现在的任何价格都是底部。

  可以预见的是:货币是靠不住的,但黄金永远靠得住。这就是黄金投资的魅力所在。

  下半年的黄金投资策略

  2017年,逢低吸纳,看涨黄金是核心策略。理由如下:

  第一、地缘政治

  在美国白宫前首席战略顾问史蒂夫·班农眼中,金正恩却是国际舞台上“最理性且最强硬的人”。朝鲜引爆氢弹和试射导弹,无论是勇气,还是时机,都极具战略性,并且同时“冻结”了数个大国。随着地缘政治的风险加大,人们涌向黄金也就不足为奇。

  2006年底,由于美国以高额赤字支持对阿富汗和伊拉克的军事干预,金价上涨了接近两倍,至每盎司750美元。第二年,随着金融危机进入开局阶段,金价在史上首次突破1000美元,当年涨幅达30%。在2008年至2011年的4年内,金价平均年涨幅达15%,在欧元区危机和阿拉伯之春(ArabSpring)的进一步推动下,金价涨到了创纪录的1920美元。

  第二、国家投资者正在逢低吸纳

  2016年,英国退欧和特朗普都产生了巨大的政治冲击,推动投资者重返黄金,世界各大公共部门投资者的黄金储备达到18年来的高位。针对资产总和达到33.5万亿美元的750家央行、公共养老金计划和主权财富基金的一项研究显示,国家投资者的净黄金持有量去年增加377吨,达到3.1万吨,是1999年以来的最高水平。

  第三、通货膨胀的影响

  特朗普的政策可能会引发通胀。黄金被视为对抗通胀和不确定性的良好避险工具。亚洲将继续踏入再通胀环境。美国开始逆全球化,亚洲各国在美国市场吃紧,很可能加大本国宽松力度,以弥补美国市场缺失带来的损失。保尔森预测美国房地产市场崩盘,赚入数十亿美元。他决定把大部分资产配置在黄金,成为世界上黄金持有量最多的人之一。他认为,央行“印钞”的决定最终令纸币贬值,并引发类似魏玛共和国时期的通胀。

  经济增长率和工业需求上升,也会利好钯金和白金。当世界目前的债务问题爆发时,黄金将再次走红。

  第四、印度与中国的需求上涨

  黄金在印度被用于婚礼和农村储蓄,这样的地位使印度成为最大的黄金购买国。印度废钞增加了黄金需求,但由于合法进口程序繁琐,到处都是走私不足为奇。限制外资流出的规定,也容易引发购买和囤积黄金的需求。随着国庆、双十一、春节等五花八门的假期的临近,黄金消费也会水涨船高。

  第五、黄金开采业的成本在1200美元/盎司附近。

  对黄金开采业而言,金价下滑让人沮丧,甚至威胁到行业的生存。兰德黄金资源公司是富时100指数的成份股公司。首席执行官马克·布里斯托表示,“行业已有段时间无法盈利了。”当前金价正在1200美元附近徘徊。

  下半年,怎样购买黄金呢?

  第一、不要着急,逢低买入。

  黄金已经持续下跌五年了。悲观的心理预期不会短暂改变,所以耐心等待金价下跌,在1250美元一线逢低吸纳就可以。对于小额投资者来说,随着“交易所交易基金(ETF)”的兴起,可以通过ETF这种新型交易,买卖少量黄金。

  第二、在国际市场买入黄金品种。

  通过国际市场,也可以买卖黄金。无论是带有杠杆的OTC场外市场,还是在证券交易所买卖的黄金品种,都为用户提供了丰富的选择。

  在美国,道富银行(State Street)的SPDR Gold Shares持有954吨黄金,价值390亿美元,这只ETF于2004年在纽约证券交易所发售,并在2011年成为世界最大的ETF之一。

  第三、买入中国特色的纸黄金和投资金条。

  第四、买入黄金企业的上市公司股票。

  第五、继续持有黄金红包等资产。

  2017年春节,腾讯推出“黄金红包”。红包从现金变成更讨喜的黄金,这吸引了大量的用户。黄金红包的价值随着市场的黄金价格波动。黄金红包成为用红包袋装着的理财产品。继续持有这类的黄金资产。

  步步为营的黄金赢利法

  买入黄金的时机要选得恰到好处。

  金价在过去五年里,的确一直在下滑。自2011年达到创纪录的每盎司1920美元以来,金价已经跌去了40%。金价上涨的源头是1999年,从仅仅250美元开始上涨,直至2011年冲上1920美元。十二年间积累的涨幅已经折损了一半。依照黄金分割等技术分析的说法,分析师认为,今年应是黄金的好年景。

  虽然,长期看涨黄金是必然,但短线介入,却未必适合。

  在大宗商品交易领域最具影响力的投行高盛警告,预计金价将先跌破每盎司1000美元。MKSPAMP的分析师帕尼祖蒂被伦敦金银市场协会评为去年预测金价最准的分析师,他估计如果美联储继续加息、而且全球经济复苏,金价会跌至每盎司略低于1000美元。

  购买黄金的人气也未形成。“过去一年里,我们分行的实物黄金销售状况一直不太好,”中国某大型国有银行上海分行的一位员工表示。“金价跌得很厉害,再没有大妈过来买黄金。”大妈,是指掌握家中财产,在2013年的上一次金价大跌时大量买入的中老年妇女。

  长线看涨,短线看跌。一个最好的策略就是逢低买入,而不是追涨买入。

  逢低买入,指在金价相对较低的时候吃进,待将来金价走高后抛出以赢利。这是操盘高手必须遵循的一条原则。只有在低价位购进,金价升高后,才有望赚取较高的差价,得到较高的收益。

  在逢低买入的策略中,你可以选择分批买入。你以一单位的黄金开始,当金价下跌后,将买黄金的单位加倍或者乘以某个放大的倍数,这样,等待金价上涨之后,赚钱离场。分批逢低买入的优点和诱惑力在于,每一次金价下跌后,都能充分利用低价的机会,如果资金量充足,或者对逢低买入的价格间距精心设计,你总能赚到钱,甚至大钱。

  在中国,通过大象基金运营的平台,或者国有银行的平台,人们可以借助智能手机或者在线渠道,购买上海黄金交易所和基金公司的投资黄金,这使黄金成为了受欢迎的投资。黄金ETF等新金融投资产品也吸引了资金流入。两只在上海挂牌的黄金ETF持有的黄金数量在今年上半年上升了10倍。

  大象基金甚至启用了智能投顾的功能。通过智能化的投资机器人——陶陶智投,帮助客户做决定。当用户明白了逢低买入黄金的原理,智能投顾的建议就会更透明,用户也会更笃定。

  未来十年是人与人工智能(AI)交互的10年。通过互动,人们可以增加对AI的信任,更好地掌握与智能投顾相处的能力。为了满足智能理财的需求,人类也要动态地进化。人与AI不是静止的关系,而是动态的终身学习。互动伊始,虽然开始可能难一些,但上手之后,人类在经验的基础上会越来越好。

  就像与菲佣的互动,人与AI最终也能形成人机和谐相处的局面,最终让它帮助我们做事,我们在这个过程中,会不断看到AI的进步,因此将对AI更加有信心。一位智能交易的爱好者这样评述。

  逢低买入黄金,借助金融科技的力量,人们的投资变得更简单。智能投顾行业适合深耕,从业者和用户都完全可以获得稳稳的理财利润。

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